Balance Sheet การเงิน น่าลงทุน

Balance Sheet การเงิน น่าลงทุน

Balance Sheet การเงิน น่าลงทุน

Balance Sheet การเงิน น่าลงทุน

Balance Sheet การเงิน น่าลงทุน งบแสดงฐานะการเงิน หรือ งบดุล (Balance Sheet) ใช้ดูฐานะและโครงสร้างทางการเงิน สิ่งที่เรามองหาจากงบดุล คือ

• คุณภาพสินทรัพย์ ต้องเป็นสินทรัพย์ที่พร้อมทำมาหากินและให้ประโยชน์ต่อผู้ถือหุ้น หลักๆ คือ เงินสด ลูกหนี้ สินค้าคงคลังที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์

• สภาพคล่องกิจการ ธุรกิจควรมีสินทรัพย์หมุนเวียน (เงินสดหรือลูกหนี้) มากกว่าหนี้สินระยะสั้น (เงินกู้ระยะสั้นที่ต้องชำระคืนภายใน 1 ปี)

• ความมั่นคงของกิจการ โดยดูจากอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (Debt to Equity Ratio : D/E) ซึ่งธุรกิจที่มีหนี้สินล้นพ้นตัวแต่ส่วนของเจ้าของบางเฉียบ ถือว่าไม่ดี ถ้าจะให้ดี อัตราส่วนนี้ต้องไม่เกิน 2 เท่า เพราะยิ่ง “หนี้น้อยส่วนของทุนหนา” ก็จะยิ่งดูดี

• กำไรสะสม (Retain Earnings) เป็นกำไรสุทธิที่เกิดจากการทำมาหากินของบริษัท นับตั้งแต่เริ่มตั้งบริษัทจนถึงปัจจุบัน บริษัทที่มีกำไรสะสมมาก แสดงถึงฝีมือทำมาหากินที่มีประสิทธิภาพ เพิ่มโอกาสปันผลสูง

หัวใจสำคัญก็คือ นักลงทุนควรเข้าใจว่างบการเงินมีความสำคัญ
อย่างไรต่อการตัดสินใจลงทุน เราไม่ได้เรียนรู้งบการเงิน
เพื่อลงบัญชี แต่เรา “ทำความเข้าใจ” ข้อมูลในงบการเงิน
เพื่อหาโอกาสในการลงทุน หากเราทราบว่า
ต้องดูข้อมูลตรงไหน ข้อมูลนั้นสำคัญอย่างไร
เราก็จะสามารถตัดสินใจลงทุน
ได้อย่างสมเหตุสมผลมากยิ่งขึ้น

สำหรับนักลงทุนระยะสั้นถึงสั้นมาก (หรือนักเก็งกำไร) อาจคิดว่าไม่จำเป็นต้องอ่านงบการเงิน เพราะไม่ได้ต้องการจะถือหุ้นยาวแบบนักลงทุนระยะยาวที่ต้องคอยติดตามผลประกอบการผ่านงบการเงินอยู่เสมอ ซึ่งถือเป็นความคิดที่ไม่ถูกต้องนัก

ในความจริง แม้จะเป็นการลงทุนระยะสั้นๆ นักลงทุนก็ควรอ่านงบการเงินแบบสรุปมาบ้าง อย่างน้อยก็ดูผ่านๆ เพื่อให้แน่ใจว่าบริษัทมีที่มาที่ไปทางธุรกิจ มีรายได้ มีต้นทุนค่าใช้จ่ายสมเหตุผลและพอมีกำไรบ้าง ไม่ใช่บริษัทที่ขาดทุนซ้ำซาก หนี้บานเบอะขาดทุนสะสมหนาปึ้ก ส่วนของทุนใกล้ติดลบ ซึ่งหุ้นแบบนั้นจัดเป็นหุ้นที่ไม่น่าลงทุน